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股票入门-知识体系

把握运行规律 掌握市场心理

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2015-06-11 14:58:07   来源:财富赢家 发布者:唐僧gg
本文导读:A股受到利空影响,暴跌6.5%,截至收盘,沪指跌超300点,两市超500只股跌停。几组简单的数据,背后隐藏了多少人的迷茫与无奈,悲伤与苦楚。

  5月末A股受到利空影响,暴跌6.5%,截至收盘,沪指跌超300点,两市超500只股跌停。几组简单的数据,背后隐藏了多少人的迷茫与无奈,悲伤与苦楚。

  也许有人会说,历史总是惊人的相似,2015年5月28日的下跌,和8年前5月30日的下跌,怎能如此相似。2007年5月30日凌晨,一条震撼中国的特大重磅新闻,令人吃惊地出现在中国的三大门户网站上。这条新闻是:证券交易印花税税率由现行1‰调整为3‰。当天:A股900多只个股跌停,中国股市开户账户总数突破1亿。

  看完与历史的对比图,不禁唏嘘,难道真的是这样?人类真的无法超越历史吗?

  现在,我不去细究此次下跌背后的故事,我们单就从行为金融学和交易心理学上,来一起探讨交易的逻辑。在股市中博弈,正如在人生道路上征战,有时不必研究太细,把握事物运行规律,掌握市场心理,也许更能让你看透和了解这个市场,并在这个战场上活下去。行为金融学,主要包括两条基本理论:

  一、期望理论

  期望理论就是人们对相同情境的反应决取于他是盈利状态还是亏损状态。一般而言,当盈利额与亏损额相同的情况下,人们在亏损状态时会变得更为沮丧,而当盈利时却没有那么快乐。在有利润的情况下,多数投资者是风险的厌恶者;而在有亏损的情况下,多数投资者反而变成了风险的承担者。

  对于A股,大家可以针对自己的情况想想,指数涨了300点的时候,你感受到的快乐程度,是不是和近日跌300点的厌恶程度一致呢?绝大多数人可能都更厌恶近日全盘暴跌的情况,因为之前涨那300点,自己也许并没有真正的快乐过,因为你并没有完成交易,并没有卖出,而股价真正下跌的时候,你却感到厌恶。现在A股从去年开始,已经有了很可观的涨幅,基本上绝大多数股民都处于有盈利的阶段,正如上面理论所述,这个阶段,投资者是风险的厌恶者,当大市开始调整的时候,会有很多获利盘出现,但是反而如果您是此时才入市的话,赌5000点以后的行情,这次的下跌,你也许反而愿意承受下跌,因为相信之后A股还会去6000点,你成了风险的承担者。

  既然现在绝大多数人都处于风险厌恶阶段,那么为什么上周四早上大盘冲高回落后,到了下午就出现了大量的恐慌盘抛售,尤其是最后十几分钟大盘大幅下跌,就解释的通了。然而,也许这样的获利缩减而产生的厌恶情绪并不会很快结束。

  二、后悔理论

  后悔理论是指投资者在投资过程中常出现后悔的心理状态。在牛市中,没有及时买入,过早的卖出获利股票,会后悔。在熊市中,没有及时止损出局,获点小利马上被套,会后悔。在平衡市场中,自己持有的股票不涨不跌,别人推荐的股票上涨,自己会后悔,但是当卖出自己本身看好的股票去追别人的股票,却发现自己原本的股票涨却又涨起来了,追的别人的股票反而被套,这时候会更后悔。

  人们在投资判断和决策上经常容易出现错误,出现这种情况后,人会变得非常难过和悲哀。所以在投资交易中,投资者为了避免后悔心态的出现,经常会变得优柔寡断。有研究表明,投资者不愿卖出已下跌的股票,是为了避免作了一次失败投资的痛苦和后悔心情,向其他人报告投资亏损的难堪也使其不愿去卖出已亏损的股票。想想你现在是这样吗?

  害怕后悔与追求自豪造成了投资者持有获利股票的时间太短,而持有亏损股票时间过长,这是投资者面临的一个非常难克服的心理障碍。因为中国A股的这波牛市,从政治经济学上来讲,有可能会超过之前中国股市的最高点6124点,所以资金为了避免害怕后悔,从一早,就做好了打算打长久战的准备,宁愿不停地涌入市场。但是随着A股个股疯子一样的暴涨行情一波接一波,个股几个月随随便便翻N倍,炒概念炒到天上去,市场投资者情绪极度亢奋,资金也有乏力的时候,接着,总会有一个发泄的机会,而这个发泄绝对很悲壮的,就像现在一样。

  而这次的下跌,虽然每个人都觉得很惨烈,猜是市场历史重演。但是,因为中国走大牛市的理念,早已被各类媒体,甚至周围的朋友灌输到你的潜意识中,有多少人真正理智的思考过?会在刚刚大市有点变化的时候就获利走掉?如果还是有很多人不愿承认现实,接受后悔的交易,那么这个市场就还会继续给他上课,直到你理智客观为止。

  三、要有效地认识市场

  交易者需要去聆听市场。要想有效地认识市场,交易者就需要对自己的交易方法和模式加以强化,同样,也要象关注图表和市场一样关注自身。交易者所面临的挑战是:去了解自我究竟是什么样的人,然后坚定的有意识的去培养那些有利于自己交易成功的品质。

  巴菲特喜欢桥牌博弈,有句名言值得大家体会,“如果牌过三巡,你还不知道谁是傻瓜,那你就是那个傻瓜。”

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